木质包装行业发展特征及三大壁垒构成、宏观、原材料相关风险

1、行业发展概况

根据中国国家标准 GB/T4122.3-2010，包装的定义是：为在流通过程中保护产品、方便贮运、促进销售，按一定技术方法而采用的容器、材料及辅助物等的总体名称，也指为了达到上述目的而采用容器、材料和辅助物的过程中施加一定技术方法等的操作活动。

改革开放以来，中国包装行业发展迅猛，已形成涵盖设计、生产、检测、流通、回收循环利用等全生命周期的完善体系，可分为包装材料、包装制品、包装装备三大类别和纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装、竹木包装五大子行业。

竹木包装行业是包装行业的细分行业之一，是国民经济的重要配套行业，也是现代包装工业的必要组成部分。木质包装容器与材料具有良好的缓冲性能，强度高、耐腐蚀、吸湿性能好，而且易于加工和便于现场装配，为国民经济众多行业广泛采用。在国际贸易和商品流通过程中，木材是应用十分广泛的商品包装材料之一，一直以来都是包装产业中必不可少的重要组成部分。
2、行业特征

（1）周期性

木质包装行业是国民经济其他行业的重要配套产业，产品广泛应用于化工工业、建材工业、食品工业、食品添加剂工业及医药工业等众多下游领域，相关市场需求量受经济发展的周期性影响而呈现一定变化。但是，包装行业的下游应用领域非常广泛，近年来我国国民经济总体发展平稳，包装行业总体需求呈现增长的态势，周期性特征不明显。

（2）季节性

木质包装行业企业主要根据下游客户具体需求开展方案建议、产品设计、技术研发、生产制造、售后服务等一系列生产经营活动，由于下游行业应用领域众多，业内企业获得客户订单数量取决于企业自身整体的生产制造水平及综合服务能力，因此，本行业总体上也不存在明显的季节性特征。

（3）区域性

由于木质包装产品应用范围较广，渗透于国民经济多个行业，因此木质包装行业的区域分布也与具体地区的经济发展水平高度相关。其中珠三角、长三角地区作为我国主要的机电、汽车、机械等制造基地，汇集了大部分木质包装生产企业。同时，因为木质产品受物流配送、运输成本、客户地理位置等因素制约，具有一定的销售半径，呈现出比较明显的地域性。但大型木质包装对技术有一定要求，所以，东北、内蒙、山东等木质包装不发达地区的客户与长三角有技术能力的包装企业合作较多。

3、 行业壁垒

木质包装行业内的企业要取得较大的发展主要会面临以下壁垒：

（1）客户资源壁垒

客户资源的开发和产品销售网络的建立是木质包装行业企业生存和发展的关键因素。包装箱是围绕客户产品特征而设计出来的非标产品，随着客户产品的更新换代以及新客户的进入，对木质包装箱的优化速度要求更高，这就对包装行业企业的设计能力、快速反应能力、弹性制造能力、产品与服务的品质保障能力等综合实力提出了更高的要求。下游客户为了******其自身产品品质的安全性与稳定性，不会轻易更换其包装服务供应商，尤其是一些实行流水线生产的企业，为了避免包装箱的质量问题影响其整个生产线的效率，相关企业通常会与规模大、合作久的供应商建立长期合作关系，致使其他的包装企业争取客户资源存在障碍，继而对木质包装行业新进入者构成市场进入的壁垒。

（2）资金壁垒

在木质包装行业市场竞争日趋激烈的情况下，木质包装企业为保持和强化行业******的技术优势，需要持续不断地进行大量的研究开发投入和购置、更新******的设备，而高端设备大多******较高，前期设备购买及后续的生产运营维护等都需要持续大量的资金投入。对行业内大多数中小型企业来说，大量的资金投入是其进入高端包装行业的一大障碍，也是实现规模化经营、降低单位产品成本、取得有利竞争地位的一大障碍。

（3）客户认证壁垒

下游客户要******自己产品品质的安全性、稳定性，就会从源头供应商抓起，对于供应商的设计、测试、制造及管理控制水平等综合实力提出更高、更严格的要求，并形成一整套非常完善的考核体系，这套体系包括：设计及生产能力评估、管理体系、质量体系、环境体系、生产管理流程、原材料环保性等。市场新进入者在短期内难以通过客户考核、评审与认证，对木质包装行业新进入者构成市场进入的壁垒。

4、 行业基本风险特征

（1）宏观经济波动的风险

木质包装行业的下游涉及国民经济的各行各业，包括电子信息、微型计算机制造、通讯、机械与电气设备制造、汽车及汽车零部件制造、食品饮料、医疗设备与制药以及日用化工等。包装行业的供需状况与下游行业的需求态势紧密相关，受国家宏观经济发展形势和国民经济增长幅度的影响，下游众多行业内企业的订单量和开工率呈现一定的波动性，从而可能会对木质包装产品及服务的需求造成不利影响。

（2）原材料******波动风险

由于木质包装行业中原材料采购成本占总成本比重较大，因此，原材料******的波动对行业利润率具有较大影响。近年来，木材******出现了不同幅度的波动，一方面占用了企业大量的流动资金，另一方面也对企业的原材料采购成本控制、维持产品毛利率等各方面提出了更严峻的挑战。生产规模较小、资金实力弱的企业将难以承受原材料******波动带来的风险。